期貨業(yè)加強(qiáng)行業(yè)自律，“嚴(yán)”在何處？

“嚴(yán)律己”，對(duì)于期貨行業(yè)意義特殊：以風(fēng)險(xiǎn)管理為專長(zhǎng)的金融領(lǐng)域，其自身的風(fēng)險(xiǎn)防范不僅事關(guān)自身存亡，還關(guān)系到系統(tǒng)性安全穩(wěn)定。從中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)近日發(fā)布的2024年行業(yè)自律管理報(bào)告上看，“嚴(yán)”字當(dāng)頭是當(dāng)前期貨行業(yè)自律管理的重中之重。

嚴(yán)密：補(bǔ)短板、堵漏洞，織密監(jiān)管法網(wǎng)

2025年1月1日，《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)管理規(guī)則》《期貨公司“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》兩部自律規(guī)則正式施行。這是中期協(xié)在2024年完成制定、修訂的7項(xiàng)自律規(guī)則中的兩項(xiàng)，直指行業(yè)的“拳頭”業(yè)務(wù)。

不僅針對(duì)重點(diǎn)業(yè)務(wù)，中期協(xié)在2024年聚焦市場(chǎng)難點(diǎn)熱點(diǎn)，起草的自律規(guī)則還涉及期貨公司手續(xù)費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷行為、衍生品交易業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)，以及外部接入信息系統(tǒng)等?？梢哉f(shuō)，從市場(chǎng)參與主體到市場(chǎng)主要業(yè)務(wù)類型，再到專業(yè)技術(shù)性環(huán)節(jié)，以更加嚴(yán)密的制度供給營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，推動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范穩(wěn)健發(fā)展。

補(bǔ)齊制度短板、堵住監(jiān)管漏洞，行業(yè)自律規(guī)范要為填補(bǔ)監(jiān)管空白做好制度準(zhǔn)備，形成多層次監(jiān)管制度體系，為期貨行業(yè)和期貨市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展提供有效的制度供給。

嚴(yán)厲：“長(zhǎng)牙帶刺”，加大自律處分力度

期貨交易帶有天然的投機(jī)屬性。為了有效規(guī)范市場(chǎng)行為，不讓“劣幣”驅(qū)逐“良幣”，中期協(xié)加大自律處分力度，堅(jiān)決查處違法違規(guī)行為，加快推動(dòng)期貨市場(chǎng)良性生態(tài)建設(shè)。

收辦約140條案件線索；對(duì)14家公司及118名人員給予紀(jì)律懲戒；對(duì)28家公司和14名人員進(jìn)行約見(jiàn)談話；向15家公司和1名人員發(fā)出書(shū)面警示函……自律管理報(bào)告披露，2024年，中期協(xié)收辦案件線索和采取處分措施較往年均有大幅增加。

為提高全行業(yè)對(duì)違法違規(guī)行為危害性的認(rèn)識(shí)，截至2024年底，中期協(xié)已連續(xù)4年向行業(yè)通報(bào)典型違規(guī)案例，并形成了常態(tài)化工作機(jī)制。2024年，協(xié)會(huì)在全國(guó)多次開(kāi)展以紀(jì)律處分案例分析為主題的現(xiàn)場(chǎng)培訓(xùn)，重點(diǎn)提升行業(yè)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員的風(fēng)控合規(guī)意識(shí)。

嚴(yán)謹(jǐn)：防微杜漸，強(qiáng)化日常監(jiān)測(cè)預(yù)警

風(fēng)險(xiǎn)管理公司是期貨公司實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要抓手。因此，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理公司的監(jiān)管也成為自律管理的重點(diǎn)之一。

為強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理公司的全流程、多維度監(jiān)測(cè)預(yù)警，中期協(xié)利用“日查看、周統(tǒng)計(jì)、月篩排”與數(shù)據(jù)聯(lián)動(dòng)分析，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)察控。2024年，協(xié)會(huì)累計(jì)問(wèn)詢行業(yè)機(jī)構(gòu)近千家次，風(fēng)險(xiǎn)排查83家次。對(duì)監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題跟進(jìn)督導(dǎo)處置，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)提示、監(jiān)管情況通報(bào)等方式明確監(jiān)管導(dǎo)向。

不只有風(fēng)險(xiǎn)管理公司，包括期貨公司居間人、期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、衍生品交易業(yè)務(wù)和期現(xiàn)業(yè)務(wù)等，協(xié)會(huì)強(qiáng)調(diào)防微杜漸，將日常監(jiān)測(cè)跟蹤與重點(diǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排除相結(jié)合，融合技術(shù)手段加強(qiáng)日常數(shù)據(jù)報(bào)送篩查。在市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)期間，開(kāi)展針對(duì)性壓力測(cè)試與風(fēng)險(xiǎn)剖析，及時(shí)開(kāi)展對(duì)衍生品業(yè)務(wù)重大風(fēng)險(xiǎn)事件的排查督導(dǎo)工作。

更嚴(yán)的管理是為了提供更好的服務(wù)

如今，越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)對(duì)沖外部環(huán)境不確定性帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。中期協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2024年全年，我國(guó)期貨市場(chǎng)成交額619.26萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.93%。截至2024年11月底，全市場(chǎng)有效客戶數(shù)248.98萬(wàn)戶，資金總量1.73萬(wàn)億元，較年初分別增長(zhǎng)12.86%和14.97%。

我國(guó)期貨業(yè)和期貨市場(chǎng)迎來(lái)了難得的發(fā)展機(jī)遇。截至2024年底，我國(guó)期貨市場(chǎng)已上市期貨、期權(quán)品種累計(jì)達(dá)到146個(gè)，覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工、金融等多個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。

嚴(yán)字當(dāng)頭的行業(yè)自律，為的是行業(yè)和市場(chǎng)能揚(yáng)長(zhǎng)避短，充分發(fā)揮專業(yè)特長(zhǎng)，為更多實(shí)體企業(yè)提供專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，共促高質(zhì)量發(fā)展。對(duì)全行業(yè)全市場(chǎng)而言，唯有以更加專業(yè)規(guī)范、勤勉盡責(zé)的服務(wù)才能贏得市場(chǎng)、贏得未來(lái)。